مزایا و معایب ای تی اف
ETF مخفف Exchange-traded Fund به معنی صندوق های قابل معامله به زبان ساده نوعی از اوراق بهادار است که خود شامل مجموعه‌ای از اوراق بهادار مانند سهام است. در این مقاله شما را با مزایا و معایب ای تی اف بیشتر آشنا خواهیم کرد، همراه تترفا باشید.
بایننس کوین چیست؟
بایننس کوین ارز دیجیتال بومی صرافی بایننس است و با نماد BNB در بازار ارزهای دیجیتال معامله می‌شود. صرافی بایننس در حال حاضر بزرگ‌ترین صرافی ارز دیجیتال در جهان است. این صرافی با سازوکار فوق‌العاده‌اش می‌تواند بیش از ۱.۴ میلیون تراکنش را در هر ثانیه انجام دهد و همین موضوع موجب شده تا بسیاری این بستر تبادلاتی را برای مقاصد مالی خود انتخاب کنند.
به‌طور کلی صرافی‌های ارز دیجیتال اغلب دارایی مخصوص خود را برای پیشبرد اهدافی خاص مانند ارائه تخفیف در کارمزدها یا تسهیل در پردازش تراکنش‌ها و جذب بیشتر کاربران به این مراکز راه‌اندازی می‌کنند. BNB هم از این قاعده مستثنا نبوده و به‌عنوان دارایی صرافی بایننس و با اهدافی مشابه کار خود را آغاز کرد. استفاده از این توکن به راهی تبدیل شد که کاربران صرافی بایننس بتوانند پس از راه‌اندازی صرافی، هزینه‌های معاملاتی کمتری را روی این پلتفرم پرداخت کنند. ای تی اف مخفف Exchange-traded fund به معنی صندوق های قابل معامله به زبان ساده نوعی از اوراق بهادار است که خود شامل مجموعه‌ای از اوراق بهادار مانند سهام است.
در سال 1399 عرضه ای تی اف های دارا یکم و توانستند اعتماد را به این نوع صندوق ها برگردانند. البته ETF ها می‌توانند در هر بخش صنعت سرمایه‌گذاری کنند یا استراتژی‌های خاص خود را داشته باشند. ETF از بسیاری جهات شبیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است. با این حال، ETF در طول روز در بازار بورس و معاملات (درست مثل سهام عادی) قابل معامله است. صندوق‌های قابل معامله برای اولین بار در حدود سال 1993 به بازار بورس ایران وارد شدند.
از آن زمان تا کنون، این صندوق‌ها محبوبیت فراوانی پیدا کرده‌اند. بدین صورت که امروزه ETF یکی از محبوب‌ترین راه‌های سرمایه‌گذاری است. این امر در درجه اول به این دلیل است که صندوق‌های قابل معامله به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که اوراق بهادار متنوعی را خریداری کنند، بدون آنکه با سرمایه زیادی صرف کنند و درگیری زیادی با معاملات داشته باشند.
فرایند سرمایه گذاری در ETF چگونه است؟
روند سرمایه‌گذاری در صندوق قابل معامله به این صورت است:
تأمین‌کننده که صندوق دارایی‌های اساسی را در اختیار دارد، یک صندوق از سهام متنوع را ایجاد می‌کند و سپس سهام آن صندوق را به سرمایه‌گذاران می‌فروشد. بدین ترتیب، سهامداران بخشی از صندوق قابل معامله را در اختیار دارند. اما آنها دارایی اصلی این صندوق را به صورت جداگانه ندارند. با وجود این، سرمایه‌گذاران ETF که شاخص سهام را پیگیری می‌کنند، می‌توانند سهام‌هایی که این شاخص را تشکیل می‌دهند، به صورت جداگانه برای خود خریداری کنند. پس به طور خلاصه، فرایند سرمایه‌گذاری در ETF سه مرحله دارد:
- ارائه دهنده ETF سبدی از دارایی‌ها از جمله سهام، اوراق قرضه، کالا یا ارز را در نظر می‌گیرد و سبد خریدی از آنها را با یک نماد یکتا (مشابه نماد شرکت‌های فعال در بورس) ایجاد می‌کند.
- سرمایه‌گذاران می‌توانند مانند سهام یک شرکت، سهمی از آن سبد را خریداری کنند.
- خریداران و فروشندگان ETF، درست مثل یک سهام در طول روز آن را معامله می‌کنند.
مزایا و معایب صندوق قابل معامله چیست؟
از مزایای صندوق‌های ETF می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
سرمایه‌گذاری آنها بسیار ساده است، زیرا می‌توان در بورس آنها را معامله کرد.
واحدهای آنها ارزان‌تر از صندوق‌های مشترک است و هزینه نسبتاً کمتری دارند.
بازده مشابهی نسبت به سایر صندوق‌ها دارند.
تنوع سهام دارند. صندوق قابل معامله به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که سهام صنایع متنوعی در یک سبد داشته باشند.
برای خرید همه سهام‌های یک سبد خاص، پول و تلاش زیادی صرف می‌شود، اما با کلیک روی یک دکمه، می‌توان ETF را به سبد خرید اضافه کرد.
این صندوق‌ها شفاف هستند. هر کس با دسترسی به اینترنت می‌تواند تغییرات قیمت را برای ETF خاص در بورس جست‌وجو کند. علاوه بر این، منابع صندوق هر روز برای عموم افشا می‌شود، در حالی که این اتفاق ماهانه یا چندماهه برای صندوق سرمایه‌گذاری مشترک رخ می‌دهد.
همان‌طور که گفتیم، معاملات واحدهای صندوق‌های قابل معامله معافیت مالیاتی دارد.
البته، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله معایبی نیز دارند:
برای مثال، در معامله واحدهای ETF، باید هزینه‌های معاملاتی آن را که شامل هزینه کارمزد کارگزاری‌های آنلاین است، پرداخت کرد.
البته این هزینه در معاملات سهام نیز وجود دارد.
مانند هر اوراق بهادار دیگری، قیمت واحدهای ETF نیز تابع عرضه و تقاضای بازار است و ممکن است تحت تأثیر هیجان افراد تازه‌کار قرار بگیرد که البته این موضوع در بازار بورس همواره وجود دارد.
تفاوت ETF با صندوق مشترک و سهام چیست؟
به طور کلی، ETFها نسبت به صندوق‌های مشترک هزینه کمتری دارند و این بخش بزرگی از جذابیت آنها است. صندوق‌های ETF همچنین مزایایی از قبیل معافیت بالقوه مالیات را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند. معمولاً در یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک گردش مالی بیشتری نسبت به ETF وجود دارد (خصوصاً آن‌هایی که به طور فعال اداره می‌شوند) و معاملات آن می‌تواند منجر به افزایش سرمایه شود. به همین ترتیب، هنگامی که سرمایه‌گذاران برای فروش صندوق مشترک اقدام می‌کنند، مدیر با فروش اوراق بهادار نقدینگی جمع می‌کند.
در هر سناریو، سرمایه‌گذاران با مالیات درگیر هستند که در ETF به طور بالقوه این مالیات وجود ندارد. صندوق‌های ETF امروزه رواج بیشتری پیدا کرده‌اند، اما هنوز هم تعداد صندوق‌های مشترک موجود بیشتر است. این دو صندوق ساختارهای مدیریتی مختلفی دارند (به طور معمول برای صندوق‌های مشترک فعال یا اکتیو و برای صندوق‌های قابل معامله منفعل یا پسیو).
مانند سهام، ETFها در بورس معامله می‌شوند و دارای نمادهای یکتایی هستند که این امکان را می‌دهد سهامداران تغییر قیمت آنها را پیگیری کنند. ETF نشان دهنده یک سبد دارایی است، در حالی که سهام فقط یک شرکت را نشان می‌دهد.بایننس کوین در ابتدا روی شبکه اتریوم و با استاندارد توسعه یافت و در حال حاضر نیز ارز دیجیتال بومی اکوسیستم بایننس محسوب می‌شود. این توکن برای اولین بار در رویداد عرضه اولیه کوین (ICO) در ژوئیه ۲۰۱۷ معرفی شد. این رویداد از ۲۶ ماه ژوئن تا سوم ماه ژوئیه سال ۲۰۱۷ ادامه داشت. جالب است بدانید که معرفی و عرضه این دارایی دیجیتال در بازار، تنها چند روز پیش از راه‌اندازی و شروع به‌کار صرافی بایننس انجام شد.
سقف عرضه BNB حداکثر ۲۰۰ میلیون واحد خواهد بود. در حال حاضر بایننس کوین در رتبه‌بندی ارزهای دیجیتال از لحاظ ارزش بازار در رتبه چهارم قرار گرفته و ، و به‌ترتیب رتبه‌های اول تا سوم را به خود اختصاص داده‌اند. BNB را می‌توان با سایر ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، اتریوم، و هر ارز دیجیتال دیگری مبادله کرد. علاوه بر این کاربران می‌توانند از بایننس کوین برای انجام معاملات در صرافی بایننس، بایننس با نام بایننس دکس (Binance DEX) و مشارکت در پروژه‌هایی که بر بستر بایننس اسمارت چین (Binance Smart Chain) حضور دارند استفاده کنند. همچنین، کاربرانی که بایننس کوین در اختیار داشته باشند می‌توانند از تخفیف در کارمزد تراکنش صرافی بایننس به‌عنوان نوعی مشوق بهره‌مند شوند.
تاریخچه بایننس کوین
اشاره کردیم که بایننس کوین در ژوئیه ۲۰۱۷ و در رویداد عرضه اولیه کوین معرفی و راه‌اندازی شد؛ اما مانند بسیاری از عرضه اولیه‌های مشابه، بخشی از توکن‌های BNB میان شرکت‌کنندگان مختلف از جمله سرمایه‌گذاران فرشته یا انجل (Angel investors) و تیم مؤسس بایننس تقسیم شد. در زمان عرضه ۱۰۰ میلیون BNB و هر کوین به مبلغ ۱۵ سنت فروخته شد. بایننس در مجموع توانست حدود ۱۵ میلیون دلار از این عرضه اولیه جمع‌آوری کند.
از ۱۵ میلیون دلار جمع‌آوری شده، ۳۵ درصد برای ارتقای پلتفرم و سیستم معاملاتی بایننس، ۵۰ درصد برای برندسازی، بازاریابی و آموزش کارکنان جدید و ۱۵ درصد باقی‌مانده نیز به‌عنوان ذخیره‌ای برای مواقع اضطراری یا شرایط غیرمعمول و پیش‌بینی‌نشده در نظر گرفته شد. بایننس پلتفرم صرافی خود را تنها کمی بعد از پایان عرضه اولیه و در اواسط سال ۲۰۱۷ افتتاح کرد. این صرافی دو سال بعد بلاک چین بومی خود را راه اندازی کرد و آن را بایننس چین (Binance Chain) نامید. با راه‌اندازی بایننس چین، بایننس کوین به ارز بومی این بلاک چین تبدیل شد.
تیم سازنده بایننس کوین
چانگ‌پنگ ژائو (Changpeng Zhao) مشهور به CZ، مؤسس صرافی بایننس و بنیان‌گذار بایننس کوین است. زندگی چانگ‌پنگ ژائو با چالش‌های بی‌شماری روبه‌رو بود. پدرش به‌دلیل تفکرات بورژوازی از کشور تبعید شد و او مجبور بود برای تأمین مخارج خانواده‌اش در هر شرایطی کار کند. هیچ‌‌کس تصور نمی‌کرد ژائوی جوان، روزی بتواند مسیر دنیا را با ایده‌ها و اقداماتش تغییر دهد.
در نهایت باید قبول کنیم شکل‌گیری بایننس مدیون تفکرات خاص و ویژه این مهندس علوم کامپیوتر چینی-کانادایی و هم تیمی‌های او است. با اینکه از آغازبه‌کار بایننس مدت‌زمان زیادی نمی‌گذرد، اما اقدامات برجسته توسعه‌دهندگان این مجموعه در راستای ارتقای جایگاه ارزهای دیجیتال، موضوعی غیر‌قابل‌انکار است.
چانگ‌پنگ ژائو در گذشته عضوی از تیم توسعه بلاک چین دات اینفو (Blockchain.info) و همچنین مدیر تکنولوژی صرافی اوکی‌کوین (OkCoin) بوده است. او همچنین پیش از راه‌اندازی صرافی بایننس شرکتی با نام بیجی تک (Bijie Tech) را تأسیس کرد؛ شرکتی که در نقش یک هولدینگ برای بایننس عمل کرده و تمامی بخش‌های این اکوسیستم زیر نظر کارشناسان برجسته‌ای مانند راجر وانگ (Roger Wang)، جیمز هاف‌باوئر (James Hofbauer) اداره می‌شود.